Heutzutage kommen ständig neue Arten sich irgendwo Geld zu leihen in Mode. So nutzen Kommunen und größere Unternehmen in letzter Zeit oftmals die Möglichkeit ihre Einrichtungen über Sale & Lease Back – Geschäfte zu finanzieren. Was ganz genau soll das nun sein?

Grob gesagt handelt es sich bei Sale & Lease Back um eine andere Art des weiter verbreiteten Leasings: Der Eigentümer einer Immobile (Regelfall, manchmal auch eines beweglichen Gegenstands) verkauft der Leasingfirma dieses Vermögen und er bzw. ein Dritter mietet (least) es von ihr zurück.

Im Folgenden erhält der Verkäufer die Summe, die der Gegenstand wert ist von der Leasingfirma und hat nun dieses Geld zur Verfügung, um damit zu wirtschaften. Auf diese Weise hat er sich also liquide Mittel beschafft. So etwas kann man dann machen, wenn das Geld knapp wird: Man bietet eine Immobilie also einfach per Sale-Lease-Back-Geschäft zur Überbrückung der schlechten finanziellen Lage an, und kann dennoch weiterhin in der Liegenschaft (wenn auch quasi als Mieter seines eigenen „Eigentums“) verbleiben.

Auf diese Weise werden stille Reserven aufgespürt: Ein Gebäude ist z.B. schon lange im Unternehmen und deshalb voll abgeschrieben. In der Bilanz hat es Wert 0. Doch die Liegenschaft ist im Wert vermutlich sogar gestiegen (Grund und Boden gewinnt langfristig an Wert). Um mit dem Kapital aber arbeiten zu können, muss man diese stillen Reserven aufdecken. Das geschieht mit dem Verkauf an den Leasinganbieter.

Das Sale & Lease Back ist auch eine gute Möglichkeit, sein Vermögen an die Nachfolgegeneration weiterzugeben, ohne Erbschafts- und Schenkungssteuer zahlen zu müssen: Der Eigentümer verkauft, sein Nachfolger mietet und übernimmt die Liegenschaft am Ende der Laufzeit zu einem fixierten Wert ins eigene Eigentum.

Kommunen nutzen Sale & Lease Back-Geschäfte vor allem, um Barwertvorteile zu nutzen. Dies ist dem Cross-Border-Leasing ähnlich und bietet vor allem auch steuerliche Vorteile.