Vor gar nicht allzu langer Zeit wurde mir eine interessante Frage per E-Mail gestellt, die ich heute thematisieren möchte: “Ich habe bei meiner Bank einen Kredit laufen. Nützt mir die Inflation eigentlich? Das Geld wird ja immer weniger wert, also womöglich auch der noch offene Kredit?”

Im Grunde handelt es sich dabei um eine sehr intelligente Betrachtungsweise. Und ebenso sollte klar sein, dass der gleiche umgerechnete Geldbetrag vor z.B. 30 Jahren und heute einen ganzen anderen Wert hat/te. Man darf aber nicht vergessen, dass einhergehend mit einer anziehenden Inflation gleichzeitig Löhne stiegen und auch z.B. Lebensmittel teurer wurden. Heutzutage wäre es um ein vielfaches einfacher diesen Betrag aufzubringen, und ich wäre von der einen auf die andere Sekunde schuldenfrei. Doch der Denkfehler liegt hier: Über die ganze Laufzeit hinweg wären auch Kreditzinsen angefallen, die – fast für sich sprechend – über der Inflationsrate liegen.

Genau genommen dürften wir eigentlich im Laufe der Zeit weder Geld verlieren, noch solches gewinnen, denn: Während wir mehr verdienen, wird im Umkehrschluss auch alles teurer, ein 0 zu 0 – Tauschgeschäft quasi. Folglich wird auch ein Kredit durch die Inflation nicht größer. Deshalb gleichen Banken die Kreditsumme der Inflation auch nicht an. Da die Kreditzinsen immer weiter zu zahlen sind, nutzt mir die Inflation nur in dem Fall, dass sie höher ist als die anfallenden Kreditzinsen.

Doch ganz so einfach ist es leider nicht. Man versucht uns nämlich mit allen Mitteln niedrigere Anstiege der Inflationsrate pro Jahr vorzuspielen, als sie in der Realität sind. D.h. für uns, dass, wenn unsere Löhne nur um etwa 3-4% pro Jahr ansteigen, die reale Inflation aber gut und gerne bei 10% liegen kann. Auf diesem Wege wird unser wahres Einkommen immer weniger. Wir können uns weniger leisten als noch vor einem Jahr.

Wenn es nach mir ginge, müsste es gar keine Inflation geben. Dadurch wären alle glücklicher und jeder hätte immer das gleiche von seinem Geld. Interessant ist Inflation nur dann, wenn sie höher ist als die Leitzinsen, wie das im Moment in den USA der Fall ist. Leider ist dies die Ausnahme, weshalb mir Inflation generell nichts nützt, wenn ich einen laufenden Kredit habe.

Richtig spannend wird die ganze Sache jedoch noch einmal wenn einen Fremdwährungskredit aufgenommen hat: Mir stehen viele sich ständig ändernde Variablen zur Verfügung, aus denen ich womöglich Nutzen ziehen kann: niedriges Zinsniveau, Wechselkursentwicklungen, hohe Renditen auf Tilgungsträger-Ansparungen und – wie beispielsweise gerade in den USA – die Inflation.

Wie ich bereits im vorherigen Abschnitt anklingen lassen habe, ist es momentan ein cleverer Schachzug einen Fremdwährungskredit in US-Dollar aufzunehmen. Trotz der hohen Inflationsrate bleibt mein Kreditbetrag gleich. Die Zinsen sind niedrig und werden wahrscheinlich auch noch einige Zeit auf diesem Niveau stagnieren. Es ist davon auszugehen, dass der Dollar auch noch länger Zeit etwas schwach auf der Brust bleiben wird.

Nutze ich jetzt die Gunst der Stunde, kann ich mit intelligent ausgeführten Anlagen Kapital mit hohen Renditen kreieren. Nun braucht man nur noch ein wenig Glück mit den Tageskursen und ein Händchen dafür immer die optimalen Momente für Anlagen zu erwischen.